الأسواق الامريكية والدورة الرئاسية

اضغط على التشارت لصورة اوضح ..

تلخيص المعلومات بأكملها في التشارت بالأعلى

 

الداو جونز في الوقت الحالي ونظرية داو

قبل الدخول في لب الموضوع لا بد لنا من مقدمة لتوضيح بعض المفاهيم التي لا يعرفها غير المحللين الفنيين ، وذلك لتكون الصورة واضحة للجميع ما امكن .

نظرية داو :

القسم الاكبر مما هو معروف لنا اليوم كتحليل فّني – وُلِدَ من الفكرة التي اقترحها تشارلز داو (Charles Dow ) و زميله ادوارد جونس (Edward d.Jones ) الذي عملوا في شركة داو جونس منذ عام 1882. و تم نشر هذه الأفكار في مجلة وول ستريت (Wall Street Journal ) ويعتبر هو فعلياً الأب الروحي للتحليل الفني وواضع اهم اسسه والتي ما زلنا نستخدم قواعده كأساسيات مهمة في التحليل الفني .

نظرية داو تتكون من مجموعة من العناصر المهمة وليس المجال هنا لذكرها ولكن هناك نقطة مهمة تفيد موضوعنا وسوف نوضحها

يقول تشارلز داو  أنه ما دام المسار للمؤشرات الصناعية و مؤشرات السكك الحديدية ( و الحديث هنا يدور عن مؤشرات داو جونس ) لم تتجاوز القمة السابقة ، فلا يوجد تأكيد للبداية ، أو استمرار للحركة الصاعدة في السوق. و ليس من الضروري أن تصل الاشارات في وقت واحد، بيد أن الاشارات تعتبر اكثر وضوحاً ، كلما كلما نقص الوقت فيما بينهم .

1.مؤشر قطاع النقل : يجب ان نشير هنا إلى مؤشر السكك الحديدية Trail كان موجوداً في عام 1882 وكان يتكون من 11 شركة ( 9 شركات سكك حديدية و 2 ليست شركات سكك حديدية ) ومع التطور في مؤشر الداو جونز والشركات تم استبدال هذا المؤشر باسم مؤشر النقل الأمريكي واصبح الأن يمثل 20 شركة تمثل اكبر الشركات الأمريكية والتي تعمل في مجال النقل وما يتفرع عنه ( فيدكس ، شركات الطيران ، الشحن البحري ، تأجير السيارات )

يُعد داو جونز المتوسط لشركات النقل مؤشرًا مهمًا لسوق الأسهم ولمدى سلامة الاقتصاد الأمريكي بوجهٍ عام. ويرجع هذا إلى أن نشاط شركات الخدمات اللوجستية يزيد أثناء فترات النمو الاقتصادي مع ازدياد أوامر نقل الخامات والمواد في تلك الفترة، وهو الأمر الذي يعكسه المؤشر.

يتم نقل المواد والخامات إلى المصانع قبل أن تُسلَّم المنتجات النهائية إلى العملاء فعليًا بفترة طويلة؛ ولهذا يُعَد هذا المؤشر مؤشرًا مبكرًا على النمو الاقتصادي.

2. مؤشر الداو جونز الصناعي : وهو يمثل اكبر 30 شركة صناعية امريكية وكان في البداية يمثل 12 شركة فقط ومع السنوات تم زيادتها لتصبح 30 شركة ولذلك يطلق عليه احياناً مؤشر الداو جونز 30 .

 

الأن نعود لنظرية داو والنقاط التي تحدث عنها ، فداو يرى انه لا بد للمؤشرين ( مؤشر قطاع النقل ومؤشر الداو الصناعي ) بأن يؤكدان بعضهما البعض بمعنى ان كون احدهما قمة جديدة فإن الأخر يكون قمة جديدة ولا ضير ان تأخر احدهما في ذلك ولكن كلما كان الوقت اقرب في توافق الحركة بينهما كلما كان ذلك افضل .

وعندما يصعد احد المؤشرين إلى قمة جديده بينما المؤشر الثاني لا يقوم بمرافقته فهذا يعني ان المسار الصاعد هذا مشكوك فيه ولم يحدث اي تأكيد له ..

 

وهذا بالضبط ما يحدث في السوق الأمريكي حالياً

 

اضغط على الصورة للتكبير ..

اتمنى تفاعلكم الطيب واي استفسارات للرد عليها

 

وتقبلوا تحياتي وتقديري .

الأسواق العالمية رؤية تحليلية

تشير كل الشواهد الفنية وبعض التحذيرات من كبار الإقتصاديين والمحللين في الأسواق العالمية بأن هناك تصحيحاً قوياً قادماً .. بل ان البعض يحذر من كارثة اقتصادية تلقي بضلالها على اسواق الأسهم ، مطلقين اوصافاً كالفقاعة على اسعار الكثير من الأسهم ذات التأثير القوي على المؤشرات الرئيسية الأمريكية .

هنا في هذا الموضوع سوف نحاول اخذ نظرة تحليلية باستخدام العديد من الأدوات والقراءات المختلفة وبطريقة مميزة لمحاولة استقراء اين الإتجاه القادم .

في البداية سوف اضع اصدق ترقيم موجي اراه واقعياً لمؤشر الداو جونز وقد تم تعديله قليلاً من قبلنا .. وكنا قد وضعنا هذا الترقيم في التويتر الخاص بنا سابقاً على هذا الرابط

اضغط هنا لزيارة التغريدة

لاتحديث اضافي على ذلك الترقيم ولكن سوف احدث الحركة الأخيرة لمؤشر الداو جونز كما اشرت إليه سابقاً ايضاً في احدى المداخلات بتويتر بانه سوف يكون كالتالي ..

كلاسيكياً نحتاج إلى قراءة فريم الساعة للحركة الأخيرة للداو بتاريخ 27/11/2015 لمحاولة استقراء حركته المتوقعة للإسبوع القادم ..

الفريم الإسبوعي اظهر شمعة دوجي لتداولات الإسبوع الماضي بعد شمعة ارتفاع .. لذا قد تكون قمة .. والإسبوع القادم هو حاسم في الأمريكي فالهبوط في هذا الإسبوع يولد لدينا نموذجاً سلبياً يطلق عليه Evening Doji Star وهو نموذج سلبي عالي الموثوقية حسب الشموع اليابانية

الأن نذهب لتشارت مهم يحكي فيه العلاقة بين الين الياباني والأسواق الأمريكية .. حيث من الملاحظ ان الين الياباني والمؤشرات الأمريكية تعمل بطريقة عكسية ، فصعود احدها اشارة إلى هبوط الأخرى والعكس .

لاحظوا التعاكس بينهما .. متطابق بشكل كبير جداً .. وهذا يدفعنا للخطوة التالية وهي دراسة الين الياباني لرؤية هل هناك انعكاس قادم من الهبوط للصعود وبالتالي فإنه سوف ينعكس سلباً على الأسواق الأمريكية .

والأن سوف ناخذ الذهب والذي يعرف بأنه الملاذ الأمن في الأزمات والتصحيحات الكبرى على مر التاريخ ..

وناخذ الفريم الشهري الذي بدأ يعطي اشارات مبشرة بقرب ارتداد

بقي لدينا في الأخير مؤشر الداكس الألماني ومحاولة قراءة موجية مبسطة بعيداً عن التعقيد وبحسب البيانات المتوفرة .. فان كانت هذه هي البيانات الفعلية فما نراه في تحليلنا المتواضع هو الأقرب للصواب بالنسبة لنا..

وفي الأخير نقول هذا ما نراه والله اعلم ..

 

اتقل نقاشاتكم في مدونتي او على حسابي في تويتر

المقياس الخطي واللوغاريتمي

نسمع كثيراً عن مقياس التشارت الخطي واللوغاريتمي ، ولكن الكثير لا يعرف الفرق بينهما واستخدامات كل واحد منهما بالرغم من الأهمية الكبرى التي يمثلها كل مقياس ، ففي احيان كثيرة تتغير نتائج التحليل الفني وتحديد الأهداف السعرية بناءً على اختيارك على مقياس التشارت .

في هذه المقالة سوف نتحدث عن هذين المقياسين بتفصيل اكبر مع توضيح امثلة مهمة تساهم في توصيل المعلومة .

المقياس الخطي Linear Scaling :

الأكثر استخداماً وشيوعاً ويكون هو الإعداد الإفتراضي للتشارت في الكثير من برامج التحليل الفني ( كالميتاستوك ، تكرتشارت وغيرها ) ويتمركز المقياس الخطي في المحور السعري ( العمودي ) في يمين او يسار التشارت ، ويمثل الأسعار بفارق واحد بين سعر واخر ، فعلى سبيل المثال يكون ترقيم السعر 5،10،15،20 وهكذا ، بمعنى ان الفارق بين رقم واخر يزيد او ينقص بمقدار 5 دولار ، اي ان الفروق متساوية بين كل سعر واخر .

المقياس اللوغاريتمي Logarithmic Scaling :

ويحتاج إلى تعديل خصائص التشارت لتفعيله في الكثير من برامج التحليل الفني كونه ليس افتراضياً ، ويتمركز ايضاً في المحور السعري ، ولكنه هنا يعتمد على نسبة الإرتفاع المئوية ، ولذا يطلق عليه احياناً المقياس المئوي ، فهو يعتمد على تحديد المسافة بالفارق المئوي بين منطقة واخرى .

ولتبسيط الموضوع سوف ندرج صورتين لنفس السهم ولنفس الفترة مع المقياسين وسوف نتحدث عنهما بتفصيل اكبر

مثال (1) الفرق بين المقياسين 

في يسار الصورة نرى المقياس الخطي وهنا على سبيل المثال ترقيم سعر السهم يبتديء من 5 ثم 10 ، 15 ، 20 ، 25  بفارق متساوي بين كل ترقيم والأخر ( 5 كل مرة ) ، والمسافة في الرسم البياني متساوية تماماً فالمسافة بين 10 و 15 متساوية مع المسافة بين 20 و 25 .

بينما في يمين الصورة نرى المقياس اللوغاريتمي وهنا على سبيل المثال ترقيم سعر السهم يبتديء ايضاً من 5 ثم 10 ، 15 ، 20 ، 25  وبالرغم من ان الفارق متساوي بين كل ترقيم والاخر ( 5 كل مرة ) ، إلا ان المسافة في الرسم البياني غير متساوية ، فالمسافة بين 10 و 15 لا تساوي المسافة بين 20 و 25 ، بالرغم من ان الفارق بين كل رقم والاخر 5 ، وبسبب اعتماد المقياس اللوغاريتمي على حساب اللوغاريتم فإن المسافة بين 10 و 15 تساوي مثلاً المسافة بين 20 و 30  لأن الفارق بين 10 و 15 هو ارتفاع بمقدار 50 % ولذلك فعندما نقارن رقم بالأخر فيجب ان يرتفع الرقم الثاني بمعدل 50 % وهو ما انطبق على 20 و 30  ، فالرقم 30 هو ارتفاع بمقدار 50 % للرقم 20 .

وبذلك فإن الشكل والمسار العام قد يتغير بين الرسمين ، مما ينعكس على تغيرات في قيم الترند في حال رسمه في كلا المقياسين ، في حين تبقى نقاط الدعم والمقاومة الأفقية وقيم المؤشرات واحدة .

ما ميزة كل مقياس :

المقياس الخطي :

له اهمية تنبع من استخدام الكثير له ويحبذ استخدامه بشكل اكبر في الأسهم التي لا يتوفر فيها تذبذب عالي . كما يفضل استخدامه في تحديد المسار ( الترند ) قصير ومتوسط المدى . في حين انه يفشل في تحديد الأهداف السعرية للنماذج الفنية المتكونة قريباً من القيعان كما سوف نوضح بالمثال الحي لاحقاً

المقياس اللوغاريتمي :

اهميته تظهر في التحليلات والإتجاهات ( ترندات ) طويلة المدى ، ويرى الكثيرون ان هناك عدد لا يستهان به من المتداولين يعتمدون في تداولاتهم على نسبة ارتفاع السهم ، فمثلاً عند ارتفاع سهم من 20 إلى 40 فإنه ارتفع بنسبة 100% وهذه النسبة تشجع الكثير من المتداولين على جني ارباحهم ، بمعنى انهم ينظرون إلى النسبة المئوية التي يعتمد عليها المقياس اللوغاريتمي ، كما يستخدم المقياس اللوغاريتمي في الأسهم عالية التذبذب والتي ترتفع وتنخفض بشكل متسارع .

هناك ميزة اخرى للمقياس اللوغاريتمي وهو قدرته على تحديد اهداف سعرية صحيحة ومنطقية لبعض النماذج الفنية المتكونة قريباً من القيعان . كما له اهمية كبرى في قياس التسارع لموجة ما في موجات اليوت كما يرى روبرت بريختر .

 

اختلاف اهداف النماذج الفنية بين المقياسين :

لنفرض ان لدينا منطقة تذبذب افقية او نموذج المستطيل كما يعرف لدى البعض ، الضلع السفلي عند 10 والضلع العلوي عند 20 وحدث كسر للاسفل واغلق تحت 10 درهم ، فمن المنطقي وحسب قواعد التحليل الفني ان السهم سوف يتراجع بنفس المسافة بين ضلعي المستطيل والقصد انه سوف يتراجع 10 دراهم كاملة .

وهنا تظهر اهمية المقياس المستخدم ..

 

مثال (2) هدف نموذج حسب المقياس الخطي

فلو اخترنا المقياس الخطي فإن السهم سوف يستهدف 0 درهم وهذا غير منطقي إلا ان كانت الشركة عرضة للإفلاس وهو ما لا يمكنك اكتشافه حالياً .

مثال (3) هدف نموذج حسب المقياس اللوغاريتمي

بينما لو اخترنا المقياس اللوغاريتمي فإن السهم سوف يستهدف 5 دراهم فقط ، لان النسبة بين 10 و 20 هي نسبة 100% وتساوي النسبة ما بين 5 و 10  والتي هي نسبة 100% ارتفاع . وهذا الهدف منطقي حالياً .

 

رسم الترند :

يختلف شكل الترند تماماً بين المقياسين نظراً لاختلاف المسافات بين سعر واخر في مقياس السعر للتشارت .. وسوف نورد لكم امثلة مختلفة ..

مثال (4) تشارت على المقياس الخطي

في المثال بالأعلى نلاحظ كيف سوف يختلف رسم الترند في حال كان المقياس خطياً ( باللون الأزرق ) او في حال كان المقياس لوغاريتمياً ( اللون الأخضر ) مع ملاحظة ان الخط المنحني هنا للتشبيه على كيفية احترام التشارت اللوغاريتمي للترند بشكل اكبر من الترند الخطي .

وسوف نضع الأن نفس التشارت لكن بالمقياس اللوغاريتمي .

مثال (5) تشارت على المقياس اللوغاريتمي 

نرى بالمثال الأعلى ان بعد تحويل الرسم إلى المقياس اللوغاريتمي احترم السهم مساره الصاعد المحمول فوق الترند ، بدون ان يقوم بأي عملية كسر لهذا المسار ، بعكس المثال السابق والذي كان فيه مسار السهم لا يحترم الترند لاعتماده على المقياس الخطي .

وبذلك عرفنا ان السهم يحترم المقياس اللوغاريتمي بشكل اكبر من المقياس الخطي ، وان كنا نفضل ان نلقي نظرة على المقياسين ونحدد نقاط دعم او مقاومة الترند خلالهما .

ونورد هنا تطبيقاً عملياً على مؤشر سوق دبي المالي باستخدام المقياسين الخطي واللوغاريتمي

 

مثال (6) المقياسين الخطي واللوغاريتمي لمؤشر سوق دبي المالي

حيث رسمنا خطوط اتجاه رئيسية لكل مقياس ونلاحظ الفرق بينها واحترام المؤشر للمقياسين ( احترام المؤشر العام للمقياس الخطي نابع ايضاً ان الكثير من المتداولين في اسواق الإمارات يتبعون هذا المقياس للدخول والخروج ).

لدينا تطبيق اخر بخصوص النماذج الفنية واهدافها حسب المقياسين ، وهنا نورد مثالاً لسهم اشراق العقارية المدرج في بورصة ابوظبي

مثال (7) رأس وكتفين سلبية على المقياس الخطي

ونلاحظ هنا ان هدف النموذج بعد ان تحقق كسر خط الرقبة يستهدف منطقة اسفل الصفر وهذا غير منطقي لهدف نموذج .

ولكن بعد تحويلنا إلى المقياس اللوغاريتمي تغير الهدف .

مثال (8) رأس وكتفين سلبية على المقياس اللوغاريتمي

وهنا نلاحظ ان هدف النموذج الأن اصبح عند مستويات 40 فلساً

 

ملاحظة :

نموذج الرأس والكتفين هنا يلغى في حال الإغلاق اعلى من 1.35 ووضع النموذج فقط للإستدلال وليس للشراء والبيع ،